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五矿地产成功发行3亿美元高级债

发布日期:2018.09.11    发布者: admin    来源: 未知    浏览次数:

 
五矿地产有限公司(以下简称“五矿地产”或“公司”)境外高级无抵押美元债券于9月 10日成功定价发行。本次发行由五矿地产全资附属境外子公司Expand Lead Limited作为发行人,五矿地产提供担保,中国五矿提供维好协议增信,发行规模 3亿美元,发行期限 3年,票面利率 6.40%。这是五矿地产继本年度五月成功发行2亿美元永续债后,在四个月内完成的第二笔债券发行交易,充分体现出境外资本市场对五矿地产优质信用的高度认可,为日后拓宽债务资本市场融资渠道及控制融资成本打下良好基础,并且为贯彻集团公司关于上市公司独立融资的要求提供了良好示范。

本次交易正式宣布前,土耳其和阿根廷等新兴市场货币危机蔓延到亚洲,境外投资人避险情绪高涨,多宗新发行债券破发。在诸多不利的市场因素影响下,公司经过与主承销团反复商讨,果断按照原定计划,向市场宣布交易并于香港进行一天的交易路演,进一步摸底市场价格承接力。开账簿前一个交易日,美国八月非农就业数据公布,2018年底4次加息的概率陡增并带动各年期的国债收益率飙升。开账簿当天早晨,公司果断决定推出交易,并听取承销团建议极有策略地开出6.75%的初始价格指引。此举吸引了来自亚洲及欧洲的近50个优质投资账户的踊跃认购,订单总规模最高超过 9亿美元,超过 3倍认购,为收窄定价打下坚实基础。最终定价比初始价格区间大幅收窄35基点至6.40%,属近期收窄幅度最大的交易之一。且发行规模一如公司初衷,足额发行了3亿美金。最终订单数量及投资者类别也非常优质,获分配的投资者基础多元化且高质量,除一直对公司高度认可及支持的锚定投资者,也囊括了十多家优质的欧美及亚太地区的市场投资者。本次交易最终获配的投资者中,以类型划分,银行、基金/资管公司、券商及私人银行占比分别为75.2%、17.8%、6.7%及0.3%,以地区划分,亚洲及欧洲投资者分别占92.2%及7.8%,投资者结构的质量及区域分布超出预期。

在本次发行中, 基石投资者订单起到了至关重要的因素。早在发行定价前的几个月,公司高效协调各方资源,主承销商通力配合,提前锁定了多家高质量基石投资者并全力推动授信和债项审批工作。基石投资者的订单在发行前已基本覆盖发行规模,不但在簿记建档期间增强了订单态势及带动市场投资者下单热情度,且在本次发行的最终规模及定价方面均起到了关键的支撑作用。

此外,在中美贸易战和新发行供应量较大的冲击下,公司采取了积极主动的市场推广策略,在主承销商的协助下进行了极充分的市场推广。早在交易前二至三个月就分别在上海及香港进行多场非交易路演,以及新加坡投资者电话会,在兼顾现有投资者的基础上,更全面覆盖了永续债发行时交易路演没有被覆盖到的投资者,透过前期一连串的市场推广工作合共接触了近百家境外投资者。同时,主承销商还通过适当方式与30余家重点投资者沟通,确保市场深度了解并认可五矿地产的投资故事。

本次发行由海通国际、中银国际、星展银行及汇丰银行作为联席全球协调人及簿记人。